החברות החדשות זוכות למדד חדש.
הבורסה לניירות ערך מודיעה על השקת מדד "ת"א-TopNew30".
המדד יכלול את 30 החברות הגדולות שנרשמו למסחר בשנים האחרונות.
שווי השוק של המדד החדש עומד על כ- 80 מיליארד שקלים ותשואת ההרכב שלו – 12.4% מתחילת השנה.
תל אביב, 22 במרץ, 2022 – דירקטוריון הבורסה לניירות ערך בתל-אביב (ת"א: ברסה) אישר את השקתו של מדד חדש – מדד ת"א-TopNew30 אשר יאגד בתוכו את 30 החברות הגדולות שנרשמו למסחר בבורסה בתל אביב ב- 5 השנים האחרונות, בכלל הענפים בבורסה.
בשנה האחרונה נרשמו למסחר קרוב ל- 100 חברות חדשות, רובן במסגרת IPO, יותר מבכל העשור שקדם לכך, כולל 2 חברות שנרשמו ברישום כפול. לאור היקף מספר החברות החדשות, בבורסה ישיקו מדד ייחודי שישקף את הביצועים הפיננסיים של החברות הגדולות שהנפיקו בשנים האחרונות.
המדד יהווה מכשיר השקעתי חדש אשר יאפשר השקעה בחברות חדשות באופן מבוזר והוא בעל יתרונות לא מבוטלים, בין היתר, המדד יהווה מכשיר השקעה משלים להשתתפות בהנפקות ויאפשר לציבור להשקיע בחברות החדשות, וזאת תוך פיזור הסיכון הכרוך בהשקעה כזו.
עוד נציין כי הבורסה הנהיגה ביוני האחרון שיטה חדשה לחישוב שער הבסיס, המאפשר מדידה משופרת של ביצועי החברות בהנפקות מבלי להחמיץ את תשואת היום הראשון ותוך התחשבות במבנה חבילת ההנפקה. שיטת ההנפקות הרווחת של הצעה לא אחידה אינה מותירה די אחזקות לציבור, דבר שכן יתאפשר באמצעות השקעה במדד החדש.
לאחרונה יחידת מחקר של הבורסה אף פרסמה מאמר על כך שהמשקיעים המוסדיים המשקיעים לטווח ארוך הם הרוכשים העיקריים בהנפקות ראשוניות ולכן המדד החדש יאפשר לציבור הרחב ולמשקיעים לטווח קצר, קרנות נאמנות ומנהלי תיקים, להשקיע בהנפקות באמצעות המדד החדש. זאת ועוד, העדר אנליזה בחלק ניכר מהחברות החדשות מדיר משקיעים מאותן מניות, ולכן המדד החדש יאפשר פיזור ויפחית את הסיכון הכרוך בהשקעה בהנפקות ראשוניות.
בשנתיים האחרונות השיקה הבורסה שורה של מדדי אג"ח ומדדי מניות חדשים, זאת כחלק ממדיניותה להרחיב את מגוון המוצרים ולבצע התאמות וחידושים בהתאם לצרכי המשקיעים.
מאפייני המדד – להלן מאפייני המדד בהתאם לסימולציה שנערכה ב-22/03/2022 (מצ"ב בנספח):
- מספר מניות הצפויות להיכלל במדד – 30
- שווי שוק – כ- 80 מיליארד ₪
- שווי החזקות ציבור – כ-36 מיליארד ₪
- תשואת הרכב המדד מתחילת השנה – כ-12.4%.
במדד ייצוג למגוון ענפים בהם: חברות בתחום מסחר ושירותים (21% מהשווי המדד), טכנולוגיה (22%), אנרגיה נפט וגז (17%), שירותים פיננסיים (18%) ועוד…
האתגר – יציבות לצד תחלופה – איך שומרים על כך שהמדד ישקף כל הזמן מניות חדשות?
האתגר העיקרי בפיתוח מדד שאמור לשקף מניות של חברות ציבוריות חדשות הוא מתי להחליפן במניות חדשות יותר. הניסיון מלמד כי תחלופה גבוהה עלולה לגרום לפגיעה בתשואה ולהרתיע משקיעים, אך עם זאת קיים רצון שהמדד אכן ישקף מניות חדשות ולא מניות וותיקות מידי.
על כן הבורסה קבעה כי למדד יצורפו מניות של חברות בעלות וותק של עד 5 שנים כחברה ציבורית, ולאחר תקופה זו תוצא המניה מהמדד.
בנוסף, כדי להיות ערוכים למקרה של ירידה בהיקף ההנפקות, מוצע כי בכל מקרה אוכלוסיית המדד לא תפחת מ- 20 מניות, כלומר, כאשר מספר המניות במדד יגיע ל– 20, לא תיגרע מניה מהמדד אלא רק לאחר צירוף מניה חדשה אחרת.
מדד הבסיס של המדד ביום השקתו יהיה זהה למדד הבסיס של מדד ת"א-רימון באותו יום. המדד יחושב לפי נוסחת מדד תשואה כוללת ברוטו.
מועד השקת המדד – ייקבע בהמשך ועל בסיס סיום ההיערכות הטכנית.
התפלגות ענפית והרכב המדד בהתאם לסימולציה שנערכה ב-22/3/2022
|
מס' |
מניה |
מועד כניסה לבורסה |
שווי שוק במיליוני ש"ח |
משקל |
תת ענף |
|
1 |
אנרג'יאן |
20181029 |
8,047 |
5.00% |
חיפושי נפט וגז |
|
2 |
או פי סי אנרגיה |
20170816 |
7,868 |
5.00% |
אנרגיה |
|
3 |
ישראכרט |
20190414 |
3,162 |
5.00% |
שירותים פיננסיים |
|
4 |
פתאל החזקות |
20180225 |
6,381 |
5.00% |
מלונאות ותיירות |
|
5 |
ראדא |
20210202 |
2,151 |
5.00% |
ביטחוניות |
|
6 |
ורידיס |
20210609 |
4,366 |
5.00% |
קלינטק |
|
7 |
ארגו פרופרטיז |
20210518 |
2,080 |
5.00% |
נדלן מניב בחו"ל |
|
8 |
הבורסה לניע בתא |
20190801 |
1,551 |
5.00% |
שירותים פיננסיים |
|
9 |
נאוויטס פטר יהש |
20171001 |
1,860 |
5.00% |
חיפושי נפט וגז |
|
10 |
ריטיילורס |
20210519 |
4,043 |
5.00% |
רשתות שיווק |
|
11 |
ג'נריישן קפיטל |
20190303 |
1,341 |
5.00% |
השקעה ואחזקות |
|
12 |
נופר אנרג'י |
20201217 |
2,826 |
4.75% |
אנרגיה מתחדשת |
|
13 |
מימון ישיר |
20200827 |
2,216 |
4.68% |
אשראי חוץ בנקאי |
|
14 |
יוחננוף |
20191127 |
3,405 |
4.45% |
רשתות שיווק |
|
15 |
אלטשולר שחם גמל |
20190722 |
2,689 |
3.51% |
שירותים פיננסיים |
|
16 |
דוראל אנרגיה |
20200610 |
2,044 |
3.44% |
אנרגיה מתחדשת |
|
17 |
מקס סטוק |
20200917 |
1,229 |
2.75% |
רשתות שיווק |
|
18 |
פולירם |
20201201 |
1,636 |
2.75% |
כימיה גומי פלסטיק |
|
19 |
רימון |
20210727 |
1,621 |
2.72% |
בנייה |
|
20 |
דניה סיבוס |
20210301 |
2,868 |
2.14% |
בנייה |
|
21 |
מספנות ישראל |
20200910 |
2,625 |
1.96% |
השקעה ואחזקות |
|
22 |
תורפז |
20210525 |
2,080 |
1.94% |
מזון |
|
23 |
סופרגז |
20200618 |
1,028 |
1.73% |
אנרגיה |
|
24 |
נאייקס |
20210513 |
2,110 |
1.58% |
תוכנה ואינטרנט |
|
25 |
דלתא מותגים |
20210309 |
1,955 |
1.46% |
רשתות שיווק |
|
26 |
דיפלומט אחזקות |
20210308 |
1,554 |
1.45% |
מסחר |
|
27 |
קבוצת אקרשטיין |
20210608 |
1,117 |
1.04% |
מתכת מוצרי בניה |
|
28 |
אקונרג'י |
20210713 |
1,072 |
1.00% |
אנרגיה מתחדשת |
|
29 |
טופ גאם |
20210812 |
1,132 |
0.85% |
פודטק |
|
30 |
טרמינל איקס |
20210729 |
1,084 |
0.81% |
רשתות שיווק |
|
|
|
|
79,139 |
100% |
|
[1] על פי הרכב המדד כפי שנקבע בסימולציה מ- 22.3.22.
